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战投转股东,恒大假警报风波烟消云散 (2020-09-30 15:10:08 )

 一、金融做空机构相同的手段与熟悉的招数?

 

9月24日,一条关于恒大重组的文件在网络流传,文件显示恒大可能会面临现金流危机。9月25日港股开盘后,中国恒大股票开始异动,截止收盘成交额达到28亿,收盘价较当天最高跌幅比达到15%,最深跌幅一度高达20%,这让人想起了2012年6月21日,香橼机构利用一份漏洞百出的报告做空恒大的故事,当天也造成了恒大的股票异常波动。但与前一次市场的缓慢修复不同,9月28日,恒大在下跌第二个交易日,不仅全部收复了下跌空间,还创下了一周新高,而在9月30日,恒大在各种利好消息冲击下,早盘高开幅度达到8.36%。大幅度上涨的价格,让这条旨在扰乱市场的信息传言对恒大造成的影响,顿时烟消云散。

 

二、土储丰富优质,经营给力,基本盘稳固

 

每一次做空者被证伪,其实都源于对企业的基本盘的理解的偏差。恒大2020年半年报显示,恒大拥有2.4亿平方米土地储备,一二线城市占比达66%。如果按照今年8月全国平均售价10448元/平方米(国家统计局数据)进行售出,恒大拥有的货值高达2.4万亿,如果按照15%的纯利计算,总利润可达3600亿;而按照世邦魏理仕估值,恒大土地储备估值达1万亿,从企业经营来说,这个货地比系数高达2.4,属于非常优质的土储,而如果恒大仅仅将土储抛售50%,便可回笼5000亿资金,足以偿还所有短期债务。

 

从经营层面来看,截止9月24日,恒大累计实现销售额5049亿,同比增长11.4%;销售回款4521亿,同比增长51.3%。在今年整体市场萎缩的情况下,恒大逆势增长,凸显了恒大在经营和营销上的强势,而9月3日起,公司推出全国楼盘大优惠,计划在9月、10月两个月累计实现2000亿元销售。若能顺利实现,则意味着恒大有望在10月末提前实现6500亿销售目标,且极有可能完成8000亿内控销售目标。在疫情与政策双向影响下,能实现如此高的目标,凸显了恒大强大的市场应变能力和突出的经营能力。

 

同时恒大在建项目达866个,这些项目均在正常开工建设,意味着恒大在近期市场景气度较高的时期,拥有充足的货源可以销售,当然也就可以换回足够的销售额,确保年度计划能够顺利完成而不出现意外。

 

三、信誉卓著,二马助阵,朋友众多

 

依据恒大的公告显示,恒大成立24年,总共发生20523笔借款,无一笔逾期。有信誉的人自然朋友众多,企业也一样。今年以来,恒大在资本运作方面动作频频,先是恒大物业成功引入中信、光大控股、云峰基金、腾讯等巨头作为战略投资者,成功引战235亿港元;随后恒大汽车引入“二马”及滴滴等巨头40亿港元投资,并申请在科创板上市。

 

而依据最新的消息,9月29日,苏宁控股董事长张近东、正威国际董事局主席王文银、广田控股董事长叶远西等大佬齐刷刷亮相,代表长期看好恒大的1300亿元战略投资者,在北京和恒大签订了增资补充协议:绝大部分战投方同意转为普通股后长期持有。意味着,1300亿战投变负债的可能性已不存在。

 

而另一方面,恒大的稳健经营和良好的基本面,也赢得了众多国际投行的信任和信赖,摩根大通、德银、星展银行、里昂证券、华泰国际、银河联昌等国际专业投行近日纷纷发表分析报告,以专业客观的角度,对恒大的流动性、风险情况、增长潜力等情况进行了剖析,给予了恒大正面的支持和评价。

 

如果是一个朋友认同你,说明你有朋友;如果是有很多朋友认同你,说明你人品很好;如果是有不同的角度,众多的朋友,甚至还用现金支持你,则说明你不仅人品好,实力好,未来潜力也相当好。

 

四、一个优秀的企业需具有应对各种危机的能力

 

恒大的危机公关能力一直是业界的翘楚,无论是2012年面对香橼的做空,还是本次处理这份报告的能力和手段,都堪称业内的经典和典范。

9月24日有消息流出以后,恒大迅速报警,有效的遏制了负面信息的蔓延,同时当天晚上公布了企业的各种经营数据,并得到了国际投行和各大专业机构的认可。同时面对消息质疑的1300亿战投的问题,恒大迅速展开了战投的谈判,并顺利的取得战投的认可,绝大部分战投转变为了普通股股东,这不仅有效解除了恒大潜在的现金流压力,还同时向市场传递了恒大的良好信誉和极高的市场支持度,并对恒大预期表示了极度的乐观。总体看来,恒大这次危机应对,不仅让企业形象丝毫没有受到损伤,还让恒大的品牌形象更上一层楼,堪称一次教科书般的危机公关应对。也可以说恒大这种对危机公关的应对能力,助推了恒大的不断成长,成为一个优秀企业的基因。

 

 

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